Cổng Thông Tin Kết Nối Doanh Nghiệp & Nhượng Quyền #1 Việt Nam
Yêu cầu thông tin (0) cart

APPLEBEE’S VÀ IHOP HUY ĐỘNG 1 TỶ USD QUA MÔ HÌNH NHƯỢNG QUYỀN F&B

THƯƠNG HIỆU NHƯỢNG QUYỀN F&B ĐANG TRỞ THÀNH “MỎ VÀNG” TÀI CHÍNH

Applebee’s Funding và IHOP Funding – hai công ty con của Dine Brands Global – đang chuẩn bị huy động 1 tỷ USD thông qua phát hành chứng khoán được đảm bảo bằng tài sản (ABS).

Điểm tựa chính của thương vụ này chính là các hợp đồng nhượng quyền F&B và nguồn thu ổn định từ phí bản quyền, cho thuê mặt bằng và vận hành hệ thống. Theo báo cáo từ Kroll Bond Rating Agency (KBRA), 98% trong số 3.522 nhà hàng thuộc Dine Brands tại Mỹ là cửa hàng nhượng quyền.

Đây là bằng chứng rõ ràng cho thấy, mô hình nhượng quyền F&B đang là chiến lược trung tâm của các chuỗi F&B lớn nhằm mở rộng quy mô mà không cần trực tiếp vận hành.

DOANH THU ỔN ĐỊNH NHỜ NGUỒN THU TỪ NHƯỢNG QUYỀN

Khoảng 79,7% dòng tiền đảm bảo cho thương vụ ABS đến từ phí nhượng quyền và các khoản thu cố định khác. Phần còn lại (20,3%) đến từ chuỗi nhà hàng tự vận hành, sản phẩm bán ra, tài trợ nội bộ và các giấy phép vùng.

Cấu trúc của thương vụ được chia thành hai loại trái phiếu: A1 và A2, cùng được xếp hạng BBB – phản ánh mức độ rủi ro vừa phải nhưng ổn định. Thời gian đáo hạn dự kiến vào tháng 6/2030, và thời gian trả nợ cuối cùng là tháng 6/2055.

Tỷ lệ đòn bẩy (leverage) của thương vụ đạt 5,2 lần – nghĩa là tổng nợ phát hành gấp 5,2 lần dòng tiền đảm bảo. Việc chi trả lãi diễn ra hàng quý, và trái phiếu A1 còn có quyền gia hạn từ tháng 6/2030. Guggenheim Securities đóng vai trò là đơn vị tư vấn cấu trúc và quản lý phát hành.

CÁC BIỆN PHÁP KIỂM SOÁT DÒNG TIỀN GIÚP BẢO VỆ NHÀ ĐẦU TƯ

Để đảm bảo quyền lợi cho nhà đầu tư, gói ABS này bao gồm nhiều cơ chế bảo vệ dòng tiền. Trước tiên, quỹ dự trữ lãi suất sẽ đảm bảo chi trả lãi trong ba tháng liên tiếp cho trái phiếu hạng A.

Ngoài ra, nếu tỷ lệ bao phủ nợ (DSCR) giảm xuống dưới 1,75x hoặc 1,50x, một phần hoặc toàn bộ dòng tiền vượt mức sẽ tự động được chuyển vào tài khoản dự phòng.

Trong trường hợp doanh thu hệ thống quý của Applebee’s và IHOP giảm xuống dưới 5 tỷ hoặc 4 tỷ USD, các điều kiện bảo vệ tiếp tục được kích hoạt. Nếu doanh số giảm dưới 3,25 tỷ USD, một sự kiện trả nợ nhanh sẽ diễn ra – toàn bộ dòng tiền sẽ được dùng để trả trái phiếu và giảm nợ gốc.

TÍN HIỆU TÍCH CỰC CHO THỊ TRƯỜNG NHƯỢNG QUYỀN F&B

Theo Maria Lopez – CFO của Dine Brands:

“Việc sử dụng hệ thống nhượng quyền F&B giúp chúng tôi huy động vốn để đổi mới và mở rộng. Mô hình này tạo ra dòng tiền ổn định và dễ nhân rộng, đặc biệt ở các thị trường đang phát triển.”

Chuyên gia tài chính John Smith nhận định:

“Trái phiếu đảm bảo bằng phí nhượng quyền cung cấp nguồn thu đáng tin cậy. Nhờ cơ chế bảo vệ dòng tiền, thương vụ này trở nên hấp dẫn ngay cả trong thời điểm kinh tế bất ổn.”

David Nguyễn – chuyên gia ngành F&B – cho biết thêm:

“Các chuỗi nhượng quyền như Applebee’s và IHOP thường vượt trội so với mô hình tự vận hành trong thời kỳ suy thoái. Thu nhập từ bản quyền giúp doanh nghiệp ổn định lợi nhuận, mở rộng quy mô bền vững.”

Thương vụ 1 tỷ USD của Applebee’s và IHOP cho thấy: mô hình nhượng quyền F&B không chỉ mang lại lợi nhuận mà còn mở ra cơ hội huy động vốn bền vững. Trong giai đoạn thị trường biến động, đây là hướng đi thông minh – kết hợp dòng tiền ổn định, khả năng mở rộng nhanh và độ tin cậy cao với nhà đầu tư.

Applebee’s và IHOP đang tìm kiếm các đối tác nhượng quyền tại khu vực châu Á, đặc biệt là tại Việt Nam. Đây là một cơ hội đầy tiềm năng để gia nhập chuỗi nhượng quyền quốc tế.

Hãy liên hệ với chúng tôi ngay hôm nay để biết thêm thông tin về cơ hội nhượng quyền hấp dẫn này:

Bài viết liên quan

Thương hiệu nổi bật

ConnectB2B - Tư Vấn & Phát Triển Kinh Doanh, Nhượng Quyền #1 Việt Nam 

Đăng Ký Nhận Tin Tức Mới Nhất

vnfranchise vnfranchise